【IT168 评论】思科公司在经历了连续三个季度的营收增长低迷之后，终于在2015年第一季度重新回归收益提升正轨。这一增长主要源自该公司的集成式系统、UCS服务器以及SDN技术发展战略。 思科公司接下来很可能继续保持强劲的增长势头。
网络设备制造巨头思科公司目前正处于如火如荼的业务模式重组与产品周期转换阶段。有鉴于此，该公司已经连续三个季度遭遇营收增幅停滞，但在刚刚过去的新季度中却成功实现逆袭。2015财年第一季度期间，思科公司一举打破众多投资者唱衰之局势，扭转长期以来令人担忧的营收增长小幅萎缩的窘境、重新迎来积极的收入提升。该公司本财年第一季度财报收入为122亿美元，成为思科创立以来比较独特的第一财季营收纪录，与去年同期相比亦增长1.3%。
思科公司已经着力开始一系列全新产品线，旨在帮助自身抵消部分业务萎缩所带来的营收压力，其中具体包括：
· 集成式基础设施
· UCS服务器
· SDN技术战略
根据个人观点，我认为思科的努力已经开始结出果实。
集成式基础设施
思科公司的集成式基础设施目前已经成为该公司发展势头最为迅猛的业务门类。思科现在主要通过两大渠道销售其集成式基础设施产品：
· 该公司与NetApp(建立合作伙伴关系，并由后者负责制造并销售FlexPod产品。
· 思科与VMware与EMC建立合作伙伴关系，共同建立合资公司VCE、负责制造并销售Vblock产品。
思科公司目前与NetApp保持着良好的合作关系，双方一同参与制造并销售FlexPod产品。Flexpod参考架构是一套融入了思科UCS服务器与Nexus外加NetApp FAS的综合体。Flexpod主要作为网络组件、存储产品以及服务器设备使用。
思科公司于2014年6月披露称，合作双方自2010年FlexPod平台建立以来、该产品的总体销售额已经达到30亿美元。该公司同时补充称，FlexPod方案的平均年营收根据出货量计算已经达到20亿美元。
与此同时，思科还通过与VMware及EMC双方合作建立VCE公司将Vblock推向市场。VCE目前该系列产品的平均年营收水平已经达到18亿美元。思科公司进一步表示，从2013年的36亿美元到2017年的预计112亿美元、集成式基础设施(其中包括Vblock与FlexPod)市场的整体规模预计将实现43.2%的年度复合增长水平。
这一切都代表着思科目前正运行在良好的发展轨道之上。IDC公司的分析师们曾发布报告，评出2014年各季度集成式基础设施市场上的各家领导厂商。由于自6月至今仍没有出炉新的报告版本，因此我们以6月最新发布的内容为准。
根据这份IDC报告，思科与NetApp联合打造的FlexPod产品成为集成式基础设施市场上的销量冠军，紧随其后的则是VCE的Vblock。有趣的是，思科、NetApp、VMware以及EMC四大家族占据到这部分市场约60%的整体份额。
▲图片来源: The Register
可以肯定的是，思科/NetApp与VCE不太可能在这一市场上享受悠闲自得的优势时光，因为该领域中的竞争关系正在快速升温。通过上图可以看到，“其它”厂商类别已经占据了相当一部分整体份额，而且其中还包括Nutanix以及Simplivity等一大批极具冲击力的初创企业。“其它”类别下的厂商实现高达90%的份额提升，在涨势方面几乎达到FlexPod与Vblock系统的两倍。其中的主要原因，基本可以归结为竞争性低售价产品能够带来几乎与这两者相当的性能表现。
▲图片来源: The Register
不过思科公司的发展前景仍然保持良好。FlexPod产品在售价方面低于Vblock系统，而且能够帮助该公司进一步冲击集成式基础设施这一目标业务领域。相比之下，集成式基础设施总体市场的发展趋势要高于由甲骨文及IBM(等巨头主要推动的集成式平台业务。集成式平台市场的总体增幅为8.3%，远远低于集成式基础设施市场高达69.4%的总体增幅。
上述情况可以总结为一项事实，即集成式基础设施系统在设计方面主要考虑到分布式工作负载以及通用型应用程序的实际需求，而集成式平台则主要针对特定工作负载所量身打造。鉴于目前业界已经涌起新一轮超融合发展趋势，看起来众多企业客户都将投向集成式基础设施系统的怀抱。
▲ 图片来源: The Register
UCS服务器
思科公司于2009年开始销售其UCS服务器产品。相较于总体市场，思科的服务器出货量增幅一直拥有遥遥领先的显著优势——就2014年1年来看，前者增幅为2.5%、后者则高达35%。
在经历了连续六个季度的整体萎缩之后，服务器市场似乎终于迎来了激动人心的发展转折点。IDC认为这是一种周期性的起伏变化，主要原因在于越来越多的客户开始着手更换其当初在金融危机刚刚结束后所部署的业务系统。此外另一些因素也对市场回暖提供了显著助力。其中之一在于，x86服务器销售受到多家巨头厂商一段时间以来的强劲推动，其中包括谷歌以及Facebook——这些服务供应商一直在着手建立自己的大规模数据中心。而在高端服务器市场方面，大型机与Unix系统多年来一直处于低迷走势当中，这也在很大程度上拖累了服务器整体市场的发展脚步。有鉴于此，高端服务器的销售比例在降低到一定水平之后、x86顺利接棒并成为助力市场复苏的有生力量。
思科公司UCS服务器的发展前景同样一片光明。该公司最近刚刚对该系列服务器作出了调整，旨在帮助其顺利进军超大规模数据中心市场。各大优异服务器供应商都同时身兼云服务供应商角色，并持有总计20%的服务器整体市场份额。
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图片来源：思科
思科UCS服务器的主要受众为其它竞争性超融合系统供应商。举例来说，思科与Simplivity签订了合作协议，后者作为集成化系统竞争厂商之一、将把思科的UCS服务器引入自己的OmniCube当中。Simplivity公司此前已经在OmniCube业务线中取得了戴尔服务器的独家使用权，如今思科的UCS服务器也进入了其备选设备清单当中。
完善的SDN技术战略
SDN，全称为软件定义网络，最近一段时间以来已经成为一股破坏性的力量，在思科、瞻博以及F5等传统网络巨头眼中不啻为当头一棒。不过平心而论，对思科来说这种威胁的严重性恐怕是被过分夸大了。
首先，思科公司拥有一套相当出色的SDN技术发展战略，足以帮助其在市场上与VMware等SDN领先厂商进行正面对抗。正如Barron在去年发表的一篇文章所言，相对于可能引发恐惧的竞争威胁、SDN更可能成为思科未来发展的重要动力。举例而言，思科公司已经在销售其专为自动网络硬件配置打造的APIC SDN产品。
VMware公司的NSX则恐怕会成为思科ACI的最大威胁。NSX几乎能够在任何物理IP网络当中运行，而且有能力将众多交换机供应商的产品中高达三分之二网关服务作为自身竞争优势。
尽管多年以来面对着竞争对手的步步紧逼、自身市场份额已经开始逐渐萎缩，但思科公司仍然凭借着高达75%的企业级路由器市场总体份额与70%企业级交换机市场总体份额牢牢把持着网络世界的龙头地位，这两项业务也让思科拥有着210亿美元的稳定进项。将网络技术方案朝着VMware NSX的方向作出调整将促使大量已经高度依赖于思科网络产品的企业客户实施转型。除此之外，作为ACI架构典型配置的1000多个非阻塞10Gbps端口非常适合大型数据中心以及大型企业的业务需要，这类客户在选择产品时往往将端口密度作为重要的参考因素。
根据SDN Central的预估，SDN市场总体规模在2015年年内将达到78亿美元之巨，并将在2018年内进一步扩大至356亿美元。假设半数思科现有客户的网络使用者仍然坚持使用该公司的SDN技术方案，则意味着网络巨头将一举夺取35%的SDN市场份额——相当于到2018年为思科提供每年125亿美元的营收机遇。
总结
思科公司很可能在未来的发展道路上继续保持积极的营收增长势头。该公司的工程技术系统、UCS服务器及其SDN技术方案或将在其整体转型当中发挥关键性作用。思科股票在金融市场上获得了“买入”这一共识性评价，而且在25位华尔街分析师当中、有16位给出了“推荐买入”的结论。我认为对于各位有意投资股票的读者朋友来说，将思科股票纳入您的资产储备确实是个好想法。
